（原標題：中國人均儲蓄超40000，為什么你還不敢花錢？）

中國收入儲蓄水平排世界第三，僅次于中東石油出口國卡塔爾和科威特。但是這種高儲蓄率的說法與大家的生活經驗顯得格格不入：普通白領很多都是“月光族”，更高層次的金領銀領也為每個月的按揭放款焦頭爛額。那么，中國的高儲蓄率是否意味著居民有錢不想花？

國際排名而言，中國的國民儲蓄率從20世紀70年代至今一直居世界前列，并且長期位列第一。2005年，中國儲蓄率高達51%，而全球平均儲蓄率僅19.7%。2015年，中國儲蓄率的最新數據是46%。

根據國際貨幣基金組織、世界銀行和美國中央情報局2015年度《世界概況》顯示，中國收入儲蓄水平排世界第三，僅次于中東石油出口國卡塔爾和科威特。

但是這種高儲蓄率的說法與大家的生活經驗顯得格格不入：普通白領很多都是“月光族”，更高層次的金領銀領也為每個月的按揭放款焦頭爛額。那么，中國的高儲蓄率是否意味著居民有錢不想花？

儲蓄率高并不等同于居民儲蓄多

國民儲蓄分三個部分：居民儲蓄、企業儲蓄、政府儲蓄，其中居民儲蓄代表個人（家庭）的儲蓄水平。

長期以來，輿論普遍認為高儲蓄率源于中國百姓愛存錢的習俗。然而，事實證明這種認識有很大偏差。實際上，近十幾年來，中國國民的高儲蓄率中，有很大一部分并不是源自普通人的錢袋，而是源自政府和企業的儲蓄。來自國際清算局的數據就顯示，在2000到2008年間，中國國民總儲蓄增長中有80%源于政府及公司部門，并非來自家庭。

統計顯示，從1992年到2012年，中國國民儲蓄率從35%升到了59%，其中，政府儲蓄率和企業儲蓄率翻了一番，但居民儲蓄率總體卻沒有變，1992年為20%，2012年依然是20%。

興業證券首席宏觀分析師王涵表示，與其余發達國家相比，中國企業部門的儲蓄占比明顯較高，截止2015年底，中國企業部門存款余額占GDP的64%，而美國和日本均不足15%。因此，中國接近50%的國民儲蓄率有企業部門的重要貢獻。

國務院發展研究中心研究員吳敬璉也表示，一般國家都以居民儲蓄為首，然后是企業儲蓄、政府儲蓄，而中國的儲蓄結構卻剛好相反。

另外，2000年至2008年間，中國家庭消費占國內生產總值比例急劇下降、投資增強以及出口拉動增長的模式也證明了這種家庭、政府和企業儲蓄的不均勻增長。

總之，過去十幾年中，中國家庭的儲蓄總額增幅沒有跑過政府接近20%和企業超過10%的漲幅。簡言之，國民并不直接代表居民的儲蓄水平，居民存在銀行的錢并不一定越來越多。

來源：興業證券

中國居民儲蓄多來自高收入家庭

今年1月，李源潮在達沃斯發表主旨演講時講道，2015年一年，中國的居民新增儲蓄的存款就超過了4萬億人民幣，2008年以來，中國的居民儲蓄累計增加了35萬億。

制圖：枕頭財經

按照統計局最新公布的全國總人口13.7億計算，我國居民人均存款已經達到40291元人民幣，首次突破4萬元大關。然而，收入差距使不少中國人仍然無錢可存。那么，人均4萬的居民儲蓄來自誰？

西南財經大學和中國家庭金融調查與研究中心曾對8000多戶中國家庭進行調查，并發布《2015中國家庭金融報告》。報告指出：“從儲蓄的分布來看，家庭儲蓄分布極為不均。。55%的家庭沒有或幾乎沒有儲蓄，而收入最高的10%的家庭儲蓄率為60.6%，儲蓄金額占當年總儲蓄的74.9%。收入最高的5%的家庭儲蓄率為69.02%，儲蓄金額占當年總儲蓄的61.6%。”

也就是說，中國家庭儲蓄主要集中在高收入家庭。

中國家庭金融調查與研究中心主任、西南財經大學經濟與管理研究院院長甘犁坦言，高凈值家庭具備高收入、高消費、高儲蓄率三個特點。統計顯示，高凈值家庭主要居住在北京、上海、廣東、浙江和江蘇。而這幾個地方都是近年來資金存量排名靠前的省市。

此外，不同家庭之間收入和消費的差距非常明顯，樣本前1%的高凈值家庭人均收入75.6萬元，儲蓄率高達67.5%。而普通家庭人均收入6.2萬元，總消費4.6萬元，儲蓄率25.8%。可見普通家庭真正擁有的錢并不多。

制圖：騰訊今日話題

為什么中國人喜歡存錢？

《經合組織觀察家》上的一篇文章這樣分析中國人花錢的謹慎態度：中國的高儲蓄率在某種程度上是一種“積谷防饑”的“預防性儲蓄“。多數人存錢不是不想花，而是不敢花。

中國高儲蓄的根本原因不是廣大民眾沒有足夠的消費動機，而是廣大民眾沒有足夠的收入。正如吳敬璉所言，“普通勞動者家庭收入增長緩慢，內需不足，社會保障不充分和預期不穩定等，都使居民非常看重儲蓄。”

然而，我國的買房費用、子女教育費用、養老費用等卻一路飆升。

在中國，對很多結了婚有了子女的人來說，子女的教育費用必須要提前攢，而且得盡早攢。孩子生下來就要有奶粉錢、尿布錢，從上幼兒園到大學又得燒一大筆教育錢。

買房也需要一筆不小的積蓄。據研究顯示美國人買房不需要太長時間，邁阿密需要4年，紐約需要5.7年，洛杉磯需要5.9年。而如今高昂的房價，讓大部分中國人都必須節衣縮食一輩子才能買得起一套房。因此努力攢錢同時不敢多花錢，是很多中國人的生活主旋律。

以北京為例，面對校園周邊每平方米超過4萬元的房價，按照現在的工資計算一下，即使去買六環外每平方米兩萬元的商品房，月入上萬的工薪族也要奮斗至少60年才能擁有一套100平方米的房產。

以最近的南京限購令為例，政策實施首日，離婚人數增三倍中青年居多。截至到9月26日傍晚五點，南京共有320對夫婦離婚，是平日正常離婚人數的3倍。在可以為房產離婚的時代，省吃儉用存錢買房似乎變得再正常不過。

值得一提的是，中國農業銀行首席經濟學家向松祚稱，國民儲蓄率偏高的核心因素之一是中國社保體系不夠完善。這在一定程度上加重了人們的“不安全感”，促使他們更多地存錢。

另外，中國居民投資機會少，進一步提高了儲蓄率。從結構和數據來看，市場投資主體主要是政府和企業，民間的投資渠道則很窄。

個人投資海外渠道還沒有開放，個人直接投資國內債券市場受阻，國內投資渠道主要是股市、樓市、國債、銀行存款，雖然也出現了理財產品、資產管理計劃、信托計劃、私募基金等金融投資工具，但這些金融工具透明度較低，交易結構設計復雜，資金風險沒有有效監管，潛在風險很大。

除現金存款與銀行儲蓄以外，只有房產投資等有限的轉換現金通道。在資本市場欠發達時，多數人依賴銀行體系。

生活中依然有很多堅定的“存錢族”，對他們而言，每個月的工資到手，可能花錢的地方很多，但是只有存錢才是硬道理，無論多少，總是要拿出來存進銀行。

實際上，我們國家其實這些年情況已經開始在發生變化。中國農業銀行首席經濟學家向松祚認為，特別是90后、00后，隨著現在資本市場的發達程度越來越深化，他們的消費和投資習慣也在發生變化。

《安聯全球財富報告》也顯示，中國家庭的分散投資進程正在繼續，家庭金融資產投資已越來越注重績效，把資產從低收益的儲蓄賬戶轉向高收益的銀行和理財產品。

這個趨勢逐漸會有所下降。但是在相當長的時間里，中國和其他國家相比，儲蓄率可能仍然處在一個比較偏高的水平。

總之，"有錢不花"、"沒錢可花"和"有錢也不敢花"都是中國高儲蓄率下存在的現實情況。而對國人來說，"有錢不花"顯然不是主流。

（參考資料來源：人民日報海外版、網易財經、今日話題、中國家庭金融調查報告、上海證券報、央廣網）