華商報記者昨日從一家第三方數據機構獲悉，5月銀行理財產品發行量環比增長超10%，但理財收益卻再次創新低至3.89%。此外，5月份有121款產品未達到預期最高收益率，其中112款為結構性理財產品，占到期結構性產品總數超三成，部分產品本金虧損達10%，其中掛鉤黃金和股票指數產品成重災區。

銀行理財收益再創新低

數據顯示，從產品發行量看，5月累計有165家商業銀行共發行5987款理財產品，環比增長12.07%。但從產品收益看，人民幣理財產品平均預期收益率為3.89%，環比下降0.07個百分點。

對此，業內分析，最近幾個月，銀行理財產品收益的下跌屬于趨勢性下跌，其中保本類理財產品的性價比已接近可投資臨界點，綜合考慮流動性、風險和收益，保本類理財產品已不是最佳選擇。

銀率網分析師閆自杰分析說，人民幣理財產品平均預期收益率在不到半年時間里下行了近0.5個百分點，下行幅度較大，雖有滯后補跌因素影響，但趨勢性下跌成分更大，同貨幣政策走向和基礎利率漸趨穩定的基本面不符。

此外，閆自杰認為，保本類理財產品已不是最佳選擇。數據顯示，目前保本浮動類理財產品的平均預期收益率已降至3.26%，保證收益類理財產品的平均預期收益率已降至3.21%，這一收益水平已經低于部分商業銀行三年期定期存款的利率。相比于定期存款投資起點低、可部分提前支取、風險低等因素，保本類理財產品已不是最佳選擇。

對于投資者來說，業內人士給出的建議是；在利率市場化背景下做投資決策，貨比三家很重要，需要查詢和了解更多的信息，以便在千差萬別的收益率中選出最優產品。

匯豐、恒生等銀行成重災區

值得注意的是，5月份有121款產品未達到預期最高收益率，其中112款為結構性理財產品，占到期結構性產品總數的33.63%。

具體來看，特別是從到期實際收益率看，匯豐銀行、恒生銀行和平安銀行是重災區，到期實際收益率低于1%的30款產品被三家銀行包攬，其中匯豐依然有多達5款產品出現本金虧損10%。

從各家銀行不達標數量看，農業銀行、交通銀行、平安銀行和興業銀行合計有92款產品不達標，占到不達標產品總數的76%。從掛鉤標的看，掛鉤股票指數和黃金的產品最多，分別有35款、41款。

業內認為，究其原因，主要是因為產品結構中設計的多空方向與市場實際走勢相背離，投資者要想在這類產品上獲得較高的收益回報，需要對掛鉤標的走勢有較準確的判斷，并做對方向。

此外，閆自杰提醒，銀行開放式理財產品運作混亂，有待規范和完善。“近年來，隨著銀行理財產品轉型節奏加快，商業銀行發行的開放式產品數量日益增多，但多數銀行是在原有封閉式產品基礎上對運作模式進行調整，添加開放類型，換湯不換藥的結果就是造成產品開放類型的五花八門，有待規范和完善。”