地方頻道:
您的當前位置:首頁>經濟>理財
凈贖回致業績虛高難持久
2018-01-21 10:04:40   來源:證券日報-資本證券網(北京)

“基金實際投資績效在很大程度上取決于:A、投資研究的水平,B、與上市公司管理層的良好關系,C、靈通的市場消息,D、基金交易員的操盤水平”,在最近一次基金資格考試熱潮中,這道題成為眾多業內人士調侃的焦點。然而《證券日報》基金新聞部(微博微信:證券日報微基金)記者整理數據發現,今年以來,偏股基金收益率排名靠前的幾只基金,其投資績效取決于有多少贖回。

國泰濃益C年內漲九成

全靠一日贖回

《證券日報》基金新聞部記者根據WIND數據統計發現,今年以來截至上周收盤,可比1588只偏股基金中,收益率最高的基金為國泰濃益C,該基金年內收益率為89.05%。其次是易方達新易E,年內增長了56.10%。年內收益率排名第3位的是光大欣鑫A,年內收益率為55.23%。

據業內分析人士稱,無一例外,上述基金均可見某日單日收益率大漲,且其核心份額或次級份額收益率并未同步,這基本可以判斷為大額贖回所致。4月18日國泰濃益C凈值飆漲90.57%,刷新了打新基金日漲幅紀錄。

國泰濃益C招募說明書顯示,該基金根據銷售服務費及贖回費收取方式的不同,將基金份額分為不同的類別:A類基金份額和C類基金份額。兩類基金份額分設不同的基金代碼,并分別公布基金份額凈值。

而據該基金合同規定,對C類基金份額持有人收取的贖回費全額計入基金財產,持有時間不到30天,贖回費率為0.5%,超過30天(含),免贖回費。而其核心份額國泰濃益A,持有期小于30日,贖回費全額計入基金財產;30日大于持有期小于3個月,不低于贖回費總額的75%計入基金財產;3個月大于持有期小于6個月,不低于贖回費總額的50%計入基金財產;持有期大于6個月,不低于贖回費總額的25%歸入基金財產。

記者發現,目前偏股基金排名靠前的基金,前8位有5位為基金次級份額,出上述2只外,還有德邦新添利C、鵬華弘盛C、國聯安鑫享C,而其收益率某日增長現象明顯,或均為遭大額贖回所致。

業內分析人士對記者表示,近年來,基金頻發次級份額,主要原因是方便部分機構客戶持有,因后端收費、資金來源等記為B、C等份額,屬于一種約定俗成。據國泰濃益C招募說明書顯示,“自2015年11月16日起,本基金增加C類基金份額并分別設置對應的基金代碼,投資人申購時可以自主選擇A類基金份額(現有份額)或 C 類基金份額對應的基金代碼進行申購。由于基金費用的不同,本基金A類基金份額和C類基金份額將分別計算并公告基金份額凈值。2015年11月16日前已持有本基金基金份額的投資人,其基金賬戶中保留的本基金基金份額余額為A類基金份額。”

分析師:

切勿過分關注

據《證券日報》基金新聞部梳理發現,靠“隊友”贖回賺一筆,并不一定能讓基金投資者大賺一筆,甚至可能讓人損失慘重。

如對于建信鑫豐C的投資者來說,巨額贖回帶來的是過山車一樣的“數字驚魂”。1月29日,建信鑫豐C一天暴跌了67.56%,創下了非杠桿基金最大單日跌幅紀錄,而2月1日,建信鑫豐C凈值從0.337元又漲回到了1.04元,一天暴漲了208%。建信基金回應稱,公司已經修復了因估值方法造成的基金份額凈值波動。此后建信基金回應,“基金凈值的大幅波動,是因為估值方法造成的,我們已修復了凈值,基金持有人的利益也沒受損失。”

對此,近日有基金公司應對大額贖回積極調整份額凈值精度。如6月3日,長信基金管理公司發布了《關于提高長信利盈靈活配置混合型證券投資基金C類份額凈值精度的公告》,公告稱,該基金遭大額贖回,為確保該基金C類份額持有人利益不因份額凈值的小數點保留精度受到不利影響,經該公司與托管人協商一致,決定自2016年6月2日起提高該基金C類份額凈值精度至小數點后四位,小數點后第五位四舍五入。該C類份額將自大額贖回對基金份額持有人利益不再產生重大影響時,將恢復基金合同約定的凈值精度,屆時不再另行公告。

對于巨額贖回對投資者產生的收益,濟安金信副總經理、基金評價中心主任王群航在接受《證券日報》基金新聞部記者采訪時,表示:“此類基金可遇不可求,其收益率不是基金管理人真實水平的反應,容易對投資者造成誤導,切勿過分關注。”


技術支持:湖北報網新聞傳媒有限公司

今日湖北網版權所有 鄂ICP備2020021375號-2 網絡傳播視聽節目許可證(0107190) 備案號:42010602003527 違法和不良信息舉報中心

亚洲乱码国产乱码精品精,国产曰批视频免费观看完,中文字幕无码人妻777网,欧美特黄激情视频一区一区
在线精品视频一区二区三区四区 | 亚洲成E人在线免费观看 | 亚洲日韩性爱在线 | 午夜亚洲精品中文字幕 | 日韩午夜精品一区二区三区 | 一本大道中文日本香蕉 |