□文/鄒平

猴年大吉苦練七十二變，才能笑對八十一難演戲如此，人生也亦然。六小齡童的這句話，放在股市中亦然。

憑借著恒寶股份和中成股份兩周分別貢獻的十多點收益，在一月份被融斷損失的四十點利潤在二月回來大半。僅僅是兩周時間操作全倉兩只股票，我在東莞證券舉辦的第六屆財富通杯股神大賽中比賽賬戶的收益遠遠跑贏大盤，2月25日成功地逃過了千股跌停。

從操作這個帳戶得到的心得是：有時，將投資簡單化反而會取得意想不到的效果。

和市場保持距離

一位當教授的同學總結得好：只有遠離市場，才能戰勝市場。對市場噪音和波動不聽不看，也是一種物理隔離，進一步強化了信心。遠離市場讓投資者避免市場波動對情緒影響的行為，而真正的按照市場本質規律去管理自己的投資。

羊年里，股市投資者經歷了太多難以忘記的事件。幾十萬中產階級財產在股市中嚴重縮水，多少個家庭的美好計劃成為泡影。猴年伊始股市讓我們領教了一次“潑猴”的頑皮。一周三次深“V”，一次“斷頭鍘刀”式的千股跌停，把節后的反彈成果基本一筆勾銷。

對于新手來說，多數人敗于對市場的風險和殘酷性的陌生，而對于經歷過從6124點到1664點的一些老手來說，他們與其說是敗給了市場，不如說是敗給了自己人性的弱點，他們的理性最終被市場的瘋狂所裹脅，人性的弱點放大之后敗給了常識。

“兩會”熱點如何演繹？

三月份一個重要的事件就是全國兩會的召開，市場對兩會行情充滿了期待。

國信證券認為，兩會期間及兩會后，市場短期漲跌不一，與當年市場總體走勢相一致。在兩會期間，市場漲跌不一，并且大盤與中小創走勢基本一致，沒有明顯的風格特征。在兩會結束后1個月，上證綜指在過去11年間，有7次上漲，4次下跌。從近5年的情況看，除了2015年外，其余幾年中小創大概率錄得負收益，而上證綜指則漲跌互現，兩會事件并不會影響當年市場中長期走勢。

國信證券指出，從市場邏輯看，兩會前，主要受益于政策預期較高、宏觀數據空窗期以及年報高送轉等；兩會后，政策預期回落、1-2月宏觀數據披露以及年報和一季報業績等市場影響因素增加，市場調整在所難免。

“兩會”熱點如何演繹？

兩會前熱點主題行業超額收益明顯，兩會后回調幅度較大。結合人民網過去2014年的兩會熱點調查，梳理發現，教育、醫療、環保、食品安全、三農、住房等涉及民生問題的熱點話題幾乎年年提及。此外每年兩會也會涌現不少新的熱點，形成當年市場追捧的新主題。

國信證券統計了近5年與環保、食品安全、醫療、教育、三農、住房等熱點相關的概念指數和行業指數在兩會前后的漲跌幅，統計數據顯示在兩會前1個月，熱點主題與行業具有較大的正收益，相對上證指數的超額收益也較為明顯；而在兩會后1個月，熱點主題與行業往往錄得負收益，需要警惕回落風險。

國信證券指出，地方兩會頻頻提及調結構、環保及區域發展；關注十三五規劃和供給側結構性改革下相關行業與主題。

國信證券認為可以從兩方面布局潛在的熱點主題與行業：

第一，關注地方兩會傳達熱點，調結構、環保、區域發展等話題今年熱度更高。第二，關注十三五規劃正式公布與供給側結構性改革的進一步政策表態。

結合歷年傳統熱點、今年地方兩會傳達的熱點話題、十三五規劃的投資主線以及供給側結構性改革，國信證券建議關注煤炭、鋼鐵、有色等傳統行業的階段表現機會，同時建議關注環保、自貿區、養老、教育、醫療等熱點主題。

A股未來2-3個月見底

國泰君安首席宏觀分析師任澤平最新觀點認為，股票市場現在面臨最后一跌，應該會在未來2-3個月見底。而最后一跌將看到A股大底，代表著最后一波調整結束，后面就是小波動，小震蕩。2000點漲到5000點是牛市，5000點跌下來是熊市。而熊市已經8個月了，站在現在的時點，過度悲觀是不必要的。2000多點跌沒了，還悲觀什么？只不過我們不知道什么時候會起來而已。

任澤平認為，市場見底之后，大家做什么呢？做結構性行情，做主題投資。今年會有很多結構性行情，趨勢投資沒有了，一個是與供給側改革有關的，包括最近兩會，國企、去產能、去杠桿、去庫存效益有關的。第二個，見了大底之后，市場會發生什么？什么股票會有比較好的收益率？那就是抱團取暖的股票。抱團取暖的股票都是業績有穩當增長的，估值比較低，尤其是受益于供給側改革的，建議大家一定堅決地賣出沒有業績支撐的、只剩故事主題的成長股。熊市一定是厭惡風險的。