北京18人12戶投保，上海13人11戶投保，廣州14人11戶投保，武漢2人1戶投保。全國四地辦完所有流程的是47人38戶。這是2014年保監(jiān)會下發(fā)《關于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導意見》后，自2014年7月1日起試點以房養(yǎng)老到今年5月20日，國內(nèi)商業(yè)保險公司開展試點后披露的數(shù)據(jù)， 2016年6月30日是兩年試點期的到期日。

數(shù)據(jù)慘淡，但是兩年內(nèi)只有數(shù)十例投保，還是出乎整個行業(yè)的預料。

在5月20日由復旦大學主辦的上海論壇上，上海保監(jiān)局副局長李峰首度對外公布了國內(nèi)商業(yè)保險機構(gòu)開展以房養(yǎng)老試點保險產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，不由得讓外界重新審視起這個曾經(jīng)備受推崇的商業(yè)模式未來的前景如何。

創(chuàng)新無罪

“這個結(jié)果，在我們的預料中。事實上真正從產(chǎn)品獲批到投放市場，也就一年多一點時間。而我們的產(chǎn)品也是去年3月才獲得監(jiān)管層的批復，本身產(chǎn)品投保的人群是60-85周歲。投保人將房產(chǎn)抵押給保險公司，從而獲得保險公司每月發(fā)放的養(yǎng)老金，直至去世，房產(chǎn)的所有權(quán)歸保險公司所有。在沒有足夠的精算數(shù)據(jù)和房地產(chǎn)市場波動的情況下，愿意嘗試以房養(yǎng)老的客戶，本身他們也勇氣可嘉。”在上述數(shù)據(jù)公布之后，6月1日，國內(nèi)首家也是唯一一家銷售該產(chǎn)品的幸福人壽上海分公司一位負責人接受《華夏時報》記者采訪時稱。

可能自國內(nèi)數(shù)以千萬計的保險產(chǎn)品中，唯有該產(chǎn)品市場境遇是如此之冷。而對它的銷售趨勢，監(jiān)管部門也早有準備。

本報記者了解到，李峰在上海論壇上分析原因時就解釋稱，以房養(yǎng)老是一個創(chuàng)新業(yè)務，從外部環(huán)境來說既有優(yōu)勢又有劣勢，從行業(yè)來講同樣既有有利的方面，也有不利的方面。保監(jiān)會此前做的一組調(diào)查顯示，大多數(shù)人對60歲以后收入的預期都不是很看好，33.28%的人預計60 歲以后收入會下降30%，60%以上的人認為60歲以后收入要降低50%。

“但從外部環(huán)境來看，目前推進以房養(yǎng)老還存在三大劣勢。首先是以房養(yǎng)老需要面對社會觀念和傳統(tǒng)倫理的挑戰(zhàn)。中國是反哺式的養(yǎng)老方式，養(yǎng)兒防老，老人的房子由兒女繼承也是天經(jīng)地義的，要打破這個倫理觀念很難；其次，以房養(yǎng)老目前的協(xié)調(diào)溝通成本較高。比如房產(chǎn)登記要做相應的變更，但比較繁瑣；再次，房屋抵押的期限、金額怎么設定，抵押到期后如何處置房屋，也還需要一些法律上的協(xié)調(diào)。最后，目前推進以房養(yǎng)老的交易運營成本比較高。過程中有很多評估、公證的環(huán)節(jié)，還有方方面面需要中介機構(gòu)去完成的環(huán)節(jié)。”李峰指出。

然而，在業(yè)內(nèi)人士看來，以房養(yǎng)老推動真正的障礙不是產(chǎn)品本身，而是中國房地產(chǎn)市場就像脫韁的“野馬”，政府無論怎么調(diào)控，都無法讓一二線城市房價穩(wěn)定。而以房養(yǎng)老的試點也只能在有條件的一二線城市展開。

“試想一個60歲的老人，在上海內(nèi)環(huán)內(nèi)有一套老房子，在目前上海一套房子少則三五百萬，高者上千萬。未來還有繼續(xù)上漲的情勢下，保險公司每個月應付多少養(yǎng)老金給投保人，才能抵一套房產(chǎn)的價值；其二，投保人假如想獲得養(yǎng)老金，完全不需要通過這款保險產(chǎn)品，他可以將房子租出去，自己再住到偏遠一些的區(qū)域，就可以獲得足夠養(yǎng)老的租金差價；最后，當遇到重大疾病時，他還可以將房產(chǎn)出售，更可以維持余下歲月的生計。只能說，以房養(yǎng)老問世的初衷美好，卻沒有生存的土壤。”6月2日，上海財經(jīng)大學保險系教授應世昌分析指出。

事實上，即使在李峰看來，就商業(yè)保險公司而言，以房養(yǎng)老業(yè)務也存在相應的風險。首先是業(yè)務固有的風險，主要是貸款利率變化和被保險人的長壽風險；其次，對于保險公司來說，也面臨房產(chǎn)價值大幅度波動的風險。如果房價下跌，風險如何應對，這對保險公司也是一個很大的挑戰(zhàn)。

試點期限過后如何收官

記者了解到，正是由于各方對以房養(yǎng)老持謹慎態(tài)度，使得市場上也唯有一家商業(yè)險機構(gòu)推出相關產(chǎn)品。其他保險公司都并未跟進。

“所有的保險公司銷售保險產(chǎn)品，都是流進保費，以房養(yǎng)老卻是保險公司流出資金。在保費為王的時代，很少有險企愿意跟風。現(xiàn)在很多的保險公司，寧愿自建養(yǎng)老社區(qū)，提前收取保費，走的是截然不同的路。而以房養(yǎng)老未來的前景也并不光明。”上海一家大型壽險公司市場部負責人受訪時表示。

而在法律界人士眼中，以房養(yǎng)老要取得進展，必須要滿足諸多條件。

“首先國內(nèi)房地產(chǎn)市場必須進入平穩(wěn)期，從去年末到今年一季度，國內(nèi)一二線城市的房價大幅飆漲，引起全球關注。這本身就說明中國的房地產(chǎn)市場波動太大，根本不利于以房養(yǎng)老試點的推進。參照歐美日發(fā)達國家的以房養(yǎng)老模式，這些國家的房地產(chǎn)在長達數(shù)年甚至數(shù)十年里價格波動都不大，以房養(yǎng)老才有生存的土壤；其次中國房屋市場的年限必須重新確權(quán)，當一套建于80年代甚至更早的一線城市房產(chǎn)，70年土地使用權(quán)即將到來，即使客戶有心將房屋抵押，恐怕保險公司也不敢接盤；第三，只有當中國的養(yǎng)老體制不會因為房屋的出售轉(zhuǎn)讓，與傳統(tǒng)的倫理道德發(fā)生沖突時，以房養(yǎng)老才能真正生根落地。在上述三個條件都沒達到時，中國的以房養(yǎng)老也僅僅是試點而已。”上海一家律師事務所律師嚴明表示。

隨著本月底以房養(yǎng)老試點到期，其未來會不會擴展至更多的城市，或者是就此打住，值得關注。