隨著4月銀行理財的“成績單”正式出爐，其相關表現也再度引發投資者關注。普益標準最新發布的數據顯示，4月330家銀行共發行了7398款個人理財產品，產品發行數量較上期減少381款，環比下降為4.9%。

　　而值得關注的是，在4月公布了到期收益率的產品中，有101款未實現預期最高收益率，其中79款為結構性產品。

　　銀行理財產品收益跌勢未止

　　據普益標準發布的2016年4月銀行理財市場月報數據顯示，在4月發行的7398款銀行個人理財產品中，非保本浮動收益型產品依然占據主流，共發行4818款，環比減少230款，但市場占比卻上升0.24個百分點至65.13%；其次為保本浮動收益型產品，共發行1603款，環比減少152款，市場占比下降0.89個百分點至21.67%；此外，保證收益型產品則共發行了977款。

　　從不同投向來看，組合投資類產品發行了1927款，環比減少84款，市場占比上升0.20個百分點至26.05%；債券與貨幣市場類產品發行了5022款，環比減少306款，市場占比下降0.61個百分點至67.88%；結構性產品發行了446款，環比增加6款，市場占比上升0.37個百分點至6.03%。

　　對于銀行理財的投資者而言，更為關注的，則是新發行產品的收益率水平能否止跌反升。不過，4月銀行理財的表現卻仍然令他們略感失望。從統計結果來看，4月，7398款銀行理財產品平均收益率為4.04%，其中，僅71款產品預期最高收益率在6.00%及以上，占比0.96%。

　　在6826款固定收益類人民幣理財產品中，除1個月以下理財產品平均預期收益率為3.71%，環比上升0.28個百分點外，其余均出現不同程度的下跌。具體來看，1個月至3個月期理財產品平均預期收益率為4.01%，環比下降0.09個百分點；3個月至6個月期理財產品平均預期收益率為4.10%，環比下降0.11個百分點；6個月至1年期理財產品平均預期收益率為4.20%，環比下降0.10個百分點；1年以上期理財產品平均預期收益率為4.17%，環比下降0.10個百分點。

　　從發行機構來看，城市商業銀行以3086款的發行數量與4.22%的平均預期收益率拔得頭籌，但這一收益成績依然環比下降0.10個百分點；此外，股份制商業銀行、國有銀行、農村金融機構、外資銀行平均預期收益率均延續了跌勢，分別為4.09%、3.64%、4.00%、3.10%。

　　101款產品未實現預期最高收益率

　　另一方面，來自普益標準的數據顯示，4月到期銀行理財產品共計7634款，其中公布了到期收益率的產品有4324款。

　　而在這些公布了到期收益率的產品中，有101款未實現預期最高收益率，其中79款為結構性產品，21款為債券和貨幣市場類產品，1款為組合投資類。結構性產品中，有11款掛鉤匯率，37款掛鉤指數，25款掛鉤價格，5款掛鉤股票，1款掛鉤黃金。

　　事實上，結構性理財產品雖然預期收益較高，但風險也更大。銀率網近日發布的一季度結構性理財產品報告顯示，一季度，共有309款產品未達到預期最高收益率，不達標率為40.87%。其中掛鉤黃金的產品最多，為130款，占比42.07%。還有16款來自外資銀行的產品出現虧損。

　　分析人士指出，從2015年2季度開始，結構性理財產品平均實際收益率出現較大幅度下跌，之后一直保持較低的收益水平，并低于非結構性理財產品的平均實際收益率。總體看來，掛鉤股票、股票指數和基金類的產品，其投資風險主要取決于投資期內相應標的的漲跌情況，可預期性較差，尤其是部分中長期的產品，風險較高，且流動性很差。“建議追求穩健、固定收益率的投資者，最好選擇非結構性的理財產品。”

　　此外，債市違約增多也使監管層對投向債市的銀行理財產品也格外關注。就在近日，銀監會要求銀行暫停新發分級型理財產品。對此，業內人士認為，銀監會此舉主要針對近期委托外部機構管理的資金加杠桿入債市。雖然分級型理財存量規模不大，未出現過兌付危機，但也需要防范風險。