隨著我國社會經濟高速發展及人們生活水平提升，高凈值人群規模不斷擴大。然而，當前內外部環境的復雜多變讓投資理財市場存在更大不確定性，高凈值客戶積累的財富如何保值增值及穩健傳承成為關鍵。

目前來看，十年前在我國落地的新型財富管家——保險金信托在近年日益火爆，因兼具收益穩定性、金融杠桿功能及信托代際傳承、風險隔離等多重功能，逐漸“出圈”，總體規模飆漲、大單頻現。保險金信托隊伍也不斷擴容，近期，富德生命人壽就在北京、武漢等多地落地多單保險金信托業務。

保險金信托為何受到高凈值客戶的青睞，是否會成為高凈值客戶下一個“標配”？就保險業而言，又該如何推動其可持續發展，進一步發揮優勢？

財富管理的N種選擇 ，保險金信托受青睞

近年來，高凈值人群財富管理意識逐漸提升，資產配置工具日趨多元，不過，經濟環境中的不確定因素也讓投資者感到焦慮。譬如，近年股市波動、理財產品“破凈潮”、存款利率下調等，都顯示出傳統理財空間正受到擠壓。

“在外部環境復雜多變的背景下，‘金融安全感’成為客戶的剛需，而當前能夠實現穩健收益的產品極其稀缺。”富德生命人壽相關部門負責人分析稱。

與此同時，高凈值人群的財富傳承需求也日益旺盛。據胡潤百富董事長胡潤介紹，預計有19萬億中國高凈值家庭的財富將在10年內傳承給下一代；將在20年內傳承的財富規模達51萬億。

另外不容忽視的是，隨著中國社會邁入“少子老齡”化時代，未來高凈值人群中很多長者會有大筆財富需要傳承，并將呈現“多傳一”的財富傳承趨勢。

什么樣的金融產品可以同時滿足高凈值人群財富保值增值、穩健傳承且實現稅務合理籌劃等多維需求？諸多案例和數據證明，保險金信托正受到客戶青睞，近年勢頭迅猛。

事實上，早在2014年，我國境內首只保險金信托落地，當年客戶僅有10人。不到十年時間，2022年設立保險金信托的客戶已飆升至1萬人以上。來自中國信托登記公司的數據顯示，今年1月新增保險金信托規模89.74億，環比增長67.05%，規模為近11個月新高，且已接近家族信托92.07億元的當月增量。

保險金信托“出圈”的背后，離不開保險公司及信托機構的發力，目前，國內已有超30家壽險公司開展保險金信托業務。富德生命人壽有關部門負責人介紹，該公司保險金信托業務已覆蓋個、銀渠道。從產品形態上看，包括終身壽險、年金險在內的眾多保險產品均可對接保險金信托，包括暢銷多年的“金典人生增額壽險”“金喜人生年金險”以及新產品“傳世金尊增額壽險”“傳世榮耀定額壽險”“富贏六號年金險”等多款主力產品，給客戶提供了豐富的選擇。

保值增值新思路，信托化如何傳承財富

    作為一個新興工具，保險金信托具體是如何發揮財富傳承、保值增值及稅務合理籌劃作用的？

筆者獲得的一份案例顯示，北京一位擁有規模資產的市民，風險偏好較低，對身故后遺產傳承及保值增值等有很大顧慮。今年初，該客戶找到富德生命人壽北京分公司，經過詳細的風險與資產評估，保險金信托模式獲得該客戶的認可，3月底完成保險合同身故保險金受益人變更，這亦是該公司北京銀保首單保險金信托。

另一個案例中，李女士與張先生是再婚夫婦，有一個兒子。李女士在前一段婚姻中還有一個女兒，正籌備結婚。李女士與丈夫曾口頭協議給女兒千萬級嫁妝，此后女兒與家庭財產分配無關。但她擔心若當下就傳承資產，怕女兒婚姻有變；若當下不傳承，又擔心丈夫反悔。經多番咨詢和權衡，李女士為女兒投保了一份10年期年金保險，并設立了一只保險金信托，將保單及剩余現金放入信托，由信托公司履行資產管理和繳納續期保費責任。同時將女兒及未來外孫（女）設置成兩個順位受益人，在購房、創業、生育等不同人生時點，定向、定量分配信托利益。

“保險金信托兼具保險和信托的雙重優勢。保險金信托可對保險金的使用及分配進行規劃，補足了人壽保險產品大多只能進行剛性分配的缺陷。”業內人士稱。相較家族信托動輒千萬的投資門檻，保險金信托門檻多在百萬至數百萬間。

在稅務籌劃方面，保險金信托亦可發揮特殊優勢，有業內人員表示，保險金信托可讓諸多現金資產，在盡量“低成本”的狀態下，進行有效的定向傳承。

從實操層面看，目前市場中較常見的是以人壽保險或年金保險合同的身故保險金請求權作為信托資產。富德生命人壽相關部門負責人表示，這一模式受到廣大高凈值客戶認可，一線城市需求更甚。

作為新興的財富管理方式，保險金信托滿足了高凈值人群保值增值、財富傳承、稅務籌劃等多維需求；當然，對保險公司而言也是一種機遇。原中國保監會副主席魏迎寧在近期舉辦的“2023保險與信托創新發展論壇”上表示，我國壽險當前正處于轉型、創新、高質量的發展階段，保險金信托等保險的延伸服務正成為險企提升競爭力的重要途徑。

在業內人士看來，在眾多因素加持之下的保險金信托，有望被視為高凈值客戶下一個“標配”，市場發展潛力可期。