【編者語】縱觀我國的家族財富管理市場，發展速度快、多樣化明顯等特點逐步凸顯，如何做到家族基業長青成為諸多高凈值人群的關注焦點。近期，北京弘創資管信息科學研究院副秘書長王增武先生將持續為您帶來家族財富故事解讀系列作品，希望能夠借此為大家提供更多可借鑒的內容，本期主要為您講述《駱駝祥子》中的家族財富觀。

　　《駱駝祥子》以祥子三起三落的買車經歷為主線，通過不同階層人物的個性及關系來反映民國時期社會底層民眾的生活狀態。在財富管理視角下，劉四爺和虎妞父女家庭算是富裕階層的代表，而祥子和高媽等則可看成是中低階層的代表。本文首先分析不同階層代表人物的財富觀差異，再以祥子和劉四爺為例進行案例評析，最后是對當下的財富管理啟示。

　　一、不同階層的財富觀差異

　　劉四爺父女經營一家約有六七十輛車的車場，家庭人均年收入為1785.5元。將劉四爺家庭歸入富裕階層的理由在于，1920年前后，時任北大文科學長的陳獨秀的月收入為300元，胡適等知名教授的月收入為280元。而祥子作為一名車夫，年收入為198元。可以看出，劉四爺家庭的人均年收入是祥子的9倍左右。

　　“扛把子”出身的富裕階層代表劉四爺的財富管理理念是經營企業，自己當老板，坐享車夫們的“剩余價值”;中低階層的“車夫”代表祥子的理念則是“現金為王”，永遠認為只有放在身邊的現銀才是真正的錢，其他如儲蓄存折等都不算;祥子的東家之一方太太的財富管理理念則以“銀行儲蓄”為主，受其影響，晚輩和下人也都熱衷于去銀行開戶存錢;與祥子在曹家同事的高媽則是“權益投資”理念，高媽擅長“高利貸”，且通過“穿透原則”控制風險。

　　綜上，劉四爺的企業經營、高媽的權益投資、方太太的固定收益投資，以及祥子的現金為王，儼然一副民國時期財富管理的浮世繪。

　　二、中低階層的勤勞儉樸理念

　　作為一名車夫，祥子定的短期財富管理目標是擁有一輛屬于自己的車，長期目標是建立自己的車場。為實現這一目標，祥子的方法是勤勞儉樸，多賺錢、少花錢。

　　首先，我們簡要分析祥子的收入結構。車夫的工種主要分包月和散座兩種形式，祥子也不例外。文中提到的包月收入主要分固定工資、績效工資和節賞3種類型，績效工資包括因主人外出飯局而另加的車飯錢或幫助主人送客人的車費等，節賞一般都是兩塊左右，祥子算過拉包月的年凈收入約在“五六十塊”，不如拉散座的錢多。為實現個人買車的財富管理目標，祥子制訂了個人的階段性收入目標，如每天多少錢收工、每月要存多少錢等，有時為了實現當日的“小目標”，竟拉“一天一夜”。這是祥子勤勞的一面。

　　其次，我們對祥子的消費性支出結構稍作分析。作為一名從農村進城的孩子，祥子沒有抽煙、喝酒和“逛白房子”的惡習。吃穿用等消費性支出也都是挑最便宜的，如體面的車夫在跑完一趟活兒后，一般會喝十個子兒一包的茶葉，加上兩包白糖，旨在補氣散火。然而，祥子還是選擇“喝那一個子兒一包的碎末”。穿的方面，文中提到祥子賣完駱駝打扮一身的花費是2.2元，脫下來的破東西還換了兩包火柴。這是祥子儉樸的一面。

　　接下來，我們談談祥子三起三落的買車之路。第一次攢錢買上車之后被兵連人帶車抓走了，逃出之后順走了兵們落下的3只駱駝，賣了35元;第二次攢錢攢到六七十塊時，因受主人曹先生牽連被孫偵探“騙”走了錢，只剩下曹先生給的5元錢;第三次是虎妞給他買的車，因給難產而死的虎妞安葬而賣了車，最后只剩下30多元錢。前兩次買車經歷，祥子都是想靠自己攢錢，他不接受高媽的建議去放高利貸，也不接受方太太的建議去銀行開戶存錢。事實上，劉四爺和高媽在祥子買車的問題上都給他出過主意，如劉四爺愿意低息借錢給他買車，高媽建議他起會或弄個黑簽會等，他都沒有采納，依然想錢攢夠了再買。

　　文中還提到祥子的“應急儲備”理念。處理完虎妞的喪事，祥子將剩下的30多塊錢縫在衣服貼身的一面。“不想花，也不想再買車，只是帶在身旁，作為一種預備——誰知道將來有什么災患呢!病，意外的禍害，都能隨時地來到自己身上。”正因為事前做了這樣的應急儲備，當后來在“白房子”染上病后，才有錢治病。“治病花去十多塊，還有二十來塊打底兒，他到底比別人完全扎空槍更有希望。”

　　三、富裕階層的傳承失敗教訓

　　作為書中富裕階層的代表，劉四爺帶領女兒虎妞經營車場。從財富傳承的角度而言，車場的創始人劉四爺不大舍得女兒出嫁(怕女婿是沖著車場來的)，期望女兒能留下來陪他，并好好經營車場。然而，從虎妞的角度而言，她不僅想嫁人，而且還想繼承家業。所以虎妞設計了“嫁人+繼業”的連環套，第一步是先下鉤以假亂真套住了如意郎君——祥子，第二步想與祥子聯手套住老爺子——獲得家業。

　　在劉四爺七十大壽的當日，虎妞的如意算盤就落了空，原因在于下午劉四爺看到好多客人帶著女眷孩子來給他祝壽，想到自己身邊只有一個虎妞，不免有些失落，外加他實在不想把虎妞下嫁給車夫祥子。劉四爺心中的怒火導致父女二人大吵一架，結果是虎妞提前向劉四爺攤了牌，說懷了祥子的孩子并要嫁給祥子，而劉四爺的答復則是“有他沒我，有我沒他”。

　　如此鬧劇的結果則是，在沒有劉四爺的祝福中，虎妞“冷冷清清”地嫁給了祥子，劉四爺將車場變現，外出上海、天津等地游玩。從財富傳承的角度而言，這是個典型的失敗案例，主要原因在于劉四爺不想讓家族企業落入外人——女婿手里，對他而言，寧愿讓女兒終身不嫁，也不想讓家族企業旁落，更不能讓自己的員工祥子討了便宜。

　　四、當下財富管理的經驗借鑒

　　其一，中低階層想要致富，不僅要勤勞儉樸，還應做好應急儲備或者說保障安排。勤勞可以開源，儉樸可以節流，應急儲備可以預備不時之需。在此我們一方面可以借鑒祥子的應急儲備策略——永遠留有救急或救命的錢，以防不測;另一方面，可以通過購買人壽保險分散個人乃至家庭的不測風險。

　　其二，中低階層想要增值，不僅要會理財，還要有高媽式的穿透式風險管理理念。高收益的背后肯定是高風險，如果事前采用集資方式進行理財的話，如何才能識別高收益背后的高風險?那就要像高媽一樣——對不了解的人不放貸，中低階層家庭也不應購買自己不了解的產品或服務。

　　其三，富裕階層想要傳承，除了要選好接班人外，還要靠制度或服務。清末民初的“超富階層”代表盛宣懷家族借助義莊制度進行分家析產，處于同一時期的富裕階層代表劉四爺則選擇將家族企業變現。目下，改革開放以來的家族企業主正面臨由一代向二代的傳承階段，在接班人選擇上，除依靠自己的子女外，還可考慮職業經理人。在制度或服務上，如信托制度和慈善基金法，或家族辦公室以及家族基金會等都是不錯的備選方案。

　　關于作者及弘創研究院：

　　王增武——國家金融與發展實驗室財富管理研究中心主任、研究員、北京弘創資管信息科學研究院副秘書長，中國社科院金融所結構金融研究室副主任、副研究員，院創新工程執行研究員;

　　弘創研究院——北京弘創資管信息科學研究院是由國家金融與發展實驗室財富管理研究中心做學術支持的研究機構，立足新時代經濟市場，充分發揮智庫優勢，加強與社會各界的合作與交流，為企業科學決策提供智力支持，為新時代金融業的繁榮發展助力。2017年12月，北京弘創資管信息科學研究院與灃沅弘(北京)控股集團有限公司聯合舉辦了第四屆創富共榮高灃論壇，并發布了與國家金融與發展實驗室財富管理研究中心聯袂打造的《家族辦公室發展報告(2017)》。