本網(wǎng)訊（作者：李重興）時(shí)光如白駒過(guò)隙，一晃進(jìn)入資本市場(chǎng)整整二十四周年了。其間有過(guò)成功的欣喜，更有過(guò)失敗的無(wú)奈，甚至是滅頂之災(zāi)。但隨著幾度牛熊轉(zhuǎn)換，一個(gè)全新的資本市場(chǎng)已然呈現(xiàn)在我們的生命中。它將深刻的改變中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史進(jìn)程，也將深深地影響我們每個(gè)人的財(cái)富走向。可以這么說(shuō)，我們千萬(wàn)不要再置身資本市場(chǎng)外了，勇敢的擁抱資本市場(chǎng)吧！東方風(fēng)來(lái)滿眼春！
一、緣起
那是一個(gè)火熱的年代，改革開放的春風(fēng)激蕩著國(guó)人禁錮的觀念，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的號(hào)角吹醒了人們的財(cái)富意識(shí)。1999年5月份，股市已經(jīng)綿綿下跌了幾年，股指終于擊穿千點(diǎn)，市場(chǎng)一片哀嚎。那段時(shí)間，我一朋友是個(gè)股民，有時(shí)中午閑暇時(shí)他都約我去萬(wàn)松園路的武漢證券公司看股票交易行情。正所謂外行看熱鬧，內(nèi)行看門道?？粗鴿M眼紅紅綠綠跳動(dòng)的數(shù)字，我跟他說(shuō)：這有什么好看的？他也沒(méi)給我任何的解釋，自顧自的盯著行情顯示屏。我就一跟屁蟲，純屬消遣。
時(shí)間來(lái)到1999年的5月19日。那天整個(gè)證券交易大廳沸騰了。大家都在說(shuō)：行情來(lái)了，行情來(lái)了。我好奇地問(wèn)：行情來(lái)了是什么意思？別人說(shuō)：快買股票??！如此連續(xù)幾天，證券交易大廳的人越來(lái)越多，大家的興奮之情溢于言表。我終于明白也終于意識(shí)到：趕緊買股票。那時(shí)開戶還不像現(xiàn)在這么便捷。幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)，終于辦好了開戶手續(xù)。可買哪只股票呢？在交易大廳熙熙攘攘的人群中，我湊上去問(wèn)素不相識(shí)的股民：請(qǐng)問(wèn)您買哪只股票？那人很不屑的回答：買四川長(zhǎng)虹！擲地有聲。我反正沒(méi)有任何判斷能力，二話不說(shuō)，買！生命中第一次股票交易就這樣充滿無(wú)知與激情，不可思議的發(fā)生了。當(dāng)時(shí)手頭只有十多萬(wàn)元錢，全部以每股12元的價(jià)格買入了四川長(zhǎng)虹。這次操作，也讓我領(lǐng)略了股市的神奇。短短一個(gè)多星期，四川長(zhǎng)虹股價(jià)竟然飚到了24元左右?？粗@驟增的財(cái)富，簡(jiǎn)直不敢相信。那時(shí)候，哪還有什么心思干其他的事情，幾乎有空就泡在證券交易大廳。反正什么也不懂，也不認(rèn)識(shí)什么股市高手，就是在交易大廳隨機(jī)詢問(wèn)陌生人買什么股票，別人怎么說(shuō)我就怎么買。萬(wàn)幸的是，畢竟是牛市，每次都或多或少的盈利了。
幸福來(lái)得太突然，變故也不期而至。一天下班時(shí)間，車隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)悄悄跟我說(shuō)：我一親戚說(shuō)，方正科技可能有三個(gè)漲停板。我一聽(tīng)，那還不摩拳擦掌大干一場(chǎng)？！興奮之余，又將這一信息傳遞給了我一好朋友，讓他明天也買點(diǎn)這個(gè)股票。問(wèn)題就出在這一好心上，因?yàn)樗€不是股民，雖然第二天一清早，他就安排辦理開戶、取款、存款事宜，但依然直到股市開始交易時(shí)才一切準(zhǔn)備就緒。方正科技股價(jià)猛拉，我大約追高六個(gè)點(diǎn)左右給他全倉(cāng)買入，等幫他買好，我再為自己買入時(shí)，方正科技已牢牢封住漲停。一上午目不轉(zhuǎn)睛地盯住方正科技，希望其打開漲停沖進(jìn)去，但其死死的封在漲停板上，沒(méi)給我任何機(jī)會(huì)，只得默默的沮喪的離開證券交易大廳。
迫不及待的等到下午開盤，方正科技依然死死封住漲停。看著這煮熟的鴨子飛了，股市行情顯示屏滿屏皆紅，只得又故伎重演。在人頭攢動(dòng)的交易大廳再次問(wèn)素不相識(shí)的股民：買什么股票？別人說(shuō)：買深發(fā)展。我至今還清晰的記得，毫不猶豫，我以每股27.5元的價(jià)格全倉(cāng)買入了深發(fā)展。當(dāng)天下午，深發(fā)展基本以橫盤為主。第二天上午，深發(fā)展強(qiáng)勢(shì)上漲，股價(jià)來(lái)到30元左右。但下午開市后，風(fēng)云突變，股市開始狂跌。深發(fā)展也不例外。我根本沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，眼睜睜看著行情顯示屏上不斷下跌的股價(jià)，膽戰(zhàn)心驚，茫然無(wú)措。
從這一天起，股市邁入漫漫熊途。持有的深發(fā)展最終在跌到16元多時(shí)才忍痛割肉了（深發(fā)展最終跌到11元附近才止跌）。
經(jīng)此一役，讓我深深地認(rèn)識(shí)到：股票市場(chǎng)有暴利機(jī)會(huì)，但也有巨大的風(fēng)險(xiǎn)！如何把握機(jī)會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)成為我久久思考的問(wèn)題。那時(shí)候電腦還不普及。因?yàn)楣善辟~戶資金已超過(guò)20萬(wàn)元，證券公司把我定義為中戶。在中戶室配置了一臺(tái)專屬電腦。這臺(tái)電腦正式成為我學(xué)習(xí)股票知識(shí)的工具。什么KDG、MACD、ROE…，一個(gè)個(gè)新鮮而晦澀的股票專用名詞慢慢植根腦海。我像一個(gè)新生嬰兒般，睜大眼睛注視著這神奇的股票世界。抓住一切機(jī)會(huì)到處聽(tīng)股市評(píng)論、專家講座，股票成了我業(yè)余生活的全部，深深的融入了我的血脈。
二、徘徊
股市技術(shù)指標(biāo)林林總總，每一種好像都非常有用。但是，當(dāng)我們使用它指導(dǎo)買賣股票時(shí)又好像完全不是那么回事，不斷試錯(cuò)的結(jié)果是虧損累累。（注：我在這里完全無(wú)意否認(rèn)技術(shù)指標(biāo)的參考意義。只是當(dāng)時(shí)只會(huì)機(jī)械的使用技術(shù)指標(biāo)，沒(méi)有結(jié)合其他的因素去全面理解技術(shù)指標(biāo)的要義。我認(rèn)為，只要我們會(huì)熟練使用一到兩種技術(shù)指標(biāo)，真正領(lǐng)會(huì)其背后所代表的市場(chǎng)語(yǔ)言，其還是具備很好的指導(dǎo)意義的）。
此路不通，再選他途。那時(shí)候掛牌上市的股票總數(shù)不多，消息滿天飛。得益于社會(huì)交往面，于是我開始廣泛的打聽(tīng)消息，嘗試聽(tīng)消息炒股。實(shí)話說(shuō)，消息炒股也不是完全行不通。關(guān)鍵是消息來(lái)源是否可靠。再就是該消息對(duì)股票的價(jià)格是否有催化作用。在此道路上，我陸陸續(xù)續(xù)參與了一些消息票的買賣。有些股票確實(shí)走勢(shì)很好，但有些卻不如預(yù)期，甚至產(chǎn)生巨額虧損。聽(tīng)消息炒股還有一個(gè)更為恐怖的硬傷，就是自己不能臨機(jī)決斷處置，會(huì)十分依賴消息源。而這才是做股票的大忌！完全沒(méi)有自己的判斷，怎么可能與市場(chǎng)共舞？這條布滿荊棘的股市投資路在2015年的股災(zāi)中戛然而止。
那是一個(gè)股市血雨腥風(fēng)來(lái)臨前的下午，也是本輪屢現(xiàn)千股跌停股災(zāi)的最后逃命窗口。下午兩點(diǎn)左右，我聽(tīng)朋友消息買的一只股票突然出現(xiàn)洶涌的賣盤。以我十多年看盤的經(jīng)驗(yàn)，預(yù)感大事不好，資金在瘋狂出逃。遺憾的是，我并不是立即選擇賣出（如果這時(shí)賣出，每股僅虧損六毛多錢。也就是虧損比例不到5%）。而是拿起電話打給朋友：我感覺(jué)不妥，是不是賣掉？朋友回話斬釘截鐵：賣干嘛？繼續(xù)買！買？那我委實(shí)不敢了。但眼睜睜看著不斷下跌的股價(jià)，再?zèng)]有任何動(dòng)作。生生喪失了最后逃避大跌的機(jī)會(huì)。第二天，股市一開盤，千股跌停。第三天又是千股跌停。第四天還是千股跌停。第五天依然是千股跌停。我買的這只股票，從14.7元左右狂瀉，最終在5.3元附近才止跌。每股虧損近九元，損失慘重。更為可悲的是，我身邊很多要好的朋友，也聽(tīng)我的消息買入了大量的該股，全軍覆沒(méi)。我自感無(wú)地自容，背負(fù)深深的自責(zé)與歉疚。那可都是別人的血汗錢呀！痛定思痛，從此后，我再也沒(méi)有買入過(guò)任何一只所謂的消息票。
股市的巨大魅力并不因這次沉痛的打擊而稍減半分。在走投無(wú)路之際，一縷曙光在悄然向我撲面而來(lái)，那就是股神巴菲特的價(jià)值投資理念。什么市盈率、復(fù)合增長(zhǎng)率、股本擴(kuò)張能力……我鉆進(jìn)價(jià)值投資的知識(shí)海洋里拼命吸取營(yíng)養(yǎng)，夜以繼日地閱讀我想方設(shè)法從各大券商和機(jī)構(gòu)找來(lái)的研究報(bào)告。嘗試著摘取股市皇冠上的明珠一一價(jià)值發(fā)現(xiàn)。但無(wú)奈生性愚笨，又加之沒(méi)有良好的財(cái)務(wù)方面的知識(shí)。根本無(wú)法判斷哪些公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是真實(shí)的，哪些公司的財(cái)務(wù)報(bào)表水分十足，甚至全面作假。沒(méi)有翔實(shí)準(zhǔn)確、去偽成真的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做支撐，估值依據(jù)何在？豈不是鏡中花，水中月？?jī)r(jià)值投資又從何談起？路在何方？
三、靈感
俗話說(shuō)十年磨一劍，進(jìn)入股市十多年了，依然沒(méi)有形成自己的投資風(fēng)格，沒(méi)有鑄就直面資本市場(chǎng)的利劍，完全是隨波逐流。日思夜想，甚至徹夜不眠?？嗫嗵剿?，尋找適合自己的投資之路?？陀^地講，戰(zhàn)勝市場(chǎng)的終極之路，肯定是巴菲特的投資之道一一價(jià)值投資?？墒鞘芟抻谧约旱哪芰Γy以駕馭。難道就找不出新的出路了嗎？功夫不負(fù)有心人，突然有一天，靈感迸發(fā)：股票上漲的終極動(dòng)力到底是什么？是突發(fā)的利好？重組了一家好公司？基本面v型反轉(zhuǎn)？研發(fā)成功了一個(gè)市場(chǎng)前景美好的新產(chǎn)品？市場(chǎng)占有率大比例提升？業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)？公司護(hù)城河寬廣、利潤(rùn)率超高？應(yīng)該說(shuō)，這些因素都可以成為股價(jià)上漲的催化劑。但是，難道有了這些因素，股價(jià)就可以自己上漲么？不可能！股價(jià)上漲的終極力量來(lái)源于資金，且是主力資金。準(zhǔn)確地說(shuō)是資金推動(dòng)了股價(jià)上漲。主力與散戶的本質(zhì)區(qū)別就是：行動(dòng)的高度一致性。用白話講就是散戶一盤散沙，在同時(shí)段的交易中很難達(dá)成一致，追漲殺跌成為常態(tài)。而主力資金則不同，其在經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)、悄然大幅收集籌碼后，基本控盤，對(duì)股價(jià)漲跌終于有了話語(yǔ)權(quán)。其利用人性的弱點(diǎn)一一恐懼和貪婪，在股市翻手為云、覆手為雨，引導(dǎo)著股價(jià)漲跌的方向。既然明白了股價(jià)漲跌的終極力量來(lái)源于主力資金。那何不著手研究如何在個(gè)股中發(fā)現(xiàn)主力動(dòng)向？既然是主力資金，其巨大的體量在建倉(cāng)期不可能不留下蛛絲馬跡。只要做個(gè)有心人，細(xì)心觀察，發(fā)現(xiàn)主力反而不是太難的事。
接下來(lái)，我又開始思考：既然有主力資金異動(dòng)，那么，主力資金應(yīng)該也有個(gè)建倉(cāng)的成本區(qū)間。如果把主力資金的成本區(qū)間弄清楚了，我們只要在他的成本區(qū)間附近建倉(cāng)，是不是風(fēng)險(xiǎn)可控的多呢？雖然也有主力被套的時(shí)候，但他總會(huì)想方設(shè)法自救的。 大不了跟著他熬唄。但是虧損的概率是不是小多了呢。
另外，主力資金必然會(huì)有強(qiáng)弱之分。有的主力高舉高打，天天漲停，兇悍無(wú)比。而有的主力磨磨唧唧，進(jìn)三退二，畏畏縮縮。我們只有跟隨強(qiáng)悍的主力才有肉吃。而跟隨弱小的主力可能湯都難以喝到。如何判斷主力的強(qiáng)弱，又成為我思考的方向。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的摸索，終于找到了區(qū)分主力資金強(qiáng)弱的方法。
俗話說(shuō)會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的才是師傅。到底什么時(shí)候賣股票呢？這可是個(gè)類似哥德巴赫猜想的難題。不知何時(shí)何人有個(gè)說(shuō)法：主力資金成本高，不翻倍他是沒(méi)法出來(lái)的。我突然一激靈，既然已經(jīng)可以大致確定主力資金的成本區(qū)間，如果把成本乘以二是不是主力必須達(dá)到的目標(biāo)價(jià)呢？至此，我果斷地設(shè)立了第一目標(biāo)價(jià)。也就是說(shuō)，不管主力如何折騰，不到第一目標(biāo)價(jià)就可以繼續(xù)持有。把這些事情想明白后，我終于建立了自己的交易體系，開始了與主力共舞的歷程。我記得按此思路買的第一只股票是恒逸石化。當(dāng)時(shí)我判斷主力成本大約是六到六塊五元。我是七元買入的該股。雖然經(jīng)歷了2015年的大股災(zāi)，最終依然上漲到27元附近。這里其實(shí)也引申出另一個(gè)問(wèn)題，那就是第一目標(biāo)價(jià)到達(dá)后，如何判斷還有沒(méi)有繼續(xù)上漲的可能，因?yàn)橛行┕善笨梢陨蠞q4倍、8倍，甚至10倍以上。這個(gè)問(wèn)題至今我還沒(méi)有太完善的解決方案。
四、后記
起意寫這個(gè)進(jìn)入股市紀(jì)念性的文章已經(jīng)近四年了，斷斷續(xù)續(xù)提筆，終于在又一個(gè)5.19來(lái)臨時(shí)成稿。也算了卻一樁心愿。既是對(duì)自己進(jìn)入資本市場(chǎng)的心得體會(huì)作個(gè)回顧，也是鞭策自己繼續(xù)努力，不斷增強(qiáng)與莊共舞的能力。不管怎么說(shuō)，我還是感到欣慰的，終于有了自己對(duì)付主力資金的微小手段及方法，總強(qiáng)于盲人摸象吧。
星辰朝大海，明月等君徊，花俏因新葉，清風(fēng)欲到來(lái)。星辰大海，唯有奮斗！身處這個(gè)偉大的時(shí)代，讓我們拼命奔跑，享受中國(guó)波瀾壯闊的資本盛宴吧。它的每一個(gè)腳步、每一次成長(zhǎng)都必將載入中華民族偉大復(fù)興征程的史冊(cè)！你我都將見(jiàn)證這一輝煌的時(shí)刻！
編輯：曉穎
