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　　文/杜丹

　　臨近年底，P2P平臺跑路、被查的新聞接二連三的冒了出來。11月24日，華中地區最大的民營理財機構財富基石宣布資金鏈斷裂，理財產品無法按期兌付；不到兩周之后，12月3日，知名P2P平臺e租寶被曝違規經營被查，全部業務暫停；緊接著，12月14日，互聯網金融公司大大集團被警方調查，或將成為第二個“e租寶”。

　　據獨立第三方網貸之家的統計，截至11月底，P2P累計問題平臺達到1157家，這也意味著，在目前P2P網貸行業3769家平臺中，問題平臺占比高達30%以上。

　　在局外人眼里，很多是抱著些看熱鬧的心態看待這些現象，“聽說XX平臺跑路了，幾十個億打了水漂”，“是啊，隔壁老王投了幾十萬，真是人傻錢多”…但在互聯網金融的從業者看來，多少會有些心痛，因為跑路影響的不僅是某幾家平臺，以及在平臺上投了錢的投資人，而是整個行業的信譽度。我仿佛看到國產奶粉的歷史即將要在“國產P2P”的身上重演。

　　P2P行業存在的價值

　　P2P，又稱點對點網絡借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。狹義的P2P僅指個人對個人的小額借貸，而中國的P2P發展到今天，已經衍生出了P2B(個人對企業)、P2G(個人對政府)等多種形式。且業內普遍認為，狹義的P2P在中國由于征信體系、法律法規等方面的拖后腿，沒有前途，未來唱主角的還是P2B、P2G這類服務于實體經濟的平臺。

　　P2P之所以能夠在中國大行其道，主要是因為，在現行的金融體系下，傳統金融機構長期存在的“金融壓抑”，使得中國大量的中小企業的融資需求遠遠得不到滿足。因為傳統金融機構信貸往往要求中小企業提供抵押品或擔保，而這正是那些 “發展前景”不錯但無抵押品的中小企業不可承受之重。盡管央行一再降息，但能享受到利率紅利的也只是國企或大型企業，對中小企業仍只是然并卵，這顯然是與經濟下行趨勢下國家扶持中小企業的政策精神背道而馳。而另一方面，利率的下降使得社會上大量中小投資者的理財投資渠道匱乏，大量閑置的民間資本無處釋放。正是這種矛盾的存在，催生了P2P。

　　可見，P2P是金融創新的產物，在當前的經濟形勢下具有非常重要的意義。

　　然而，由于種種原因，P2P平臺長期處于野蠻生長的狀態，跑路現象層出不窮，以至于現在在很多人眼里，已經到了談P2P色變的地步，一說到P2P首先聯想到的就是“跑路”、“騙子”、“不靠譜”。所謂“一顆老鼠屎攪壞一鍋粥”，如果再不采取措施，任由這種現象蔓延，等到大家都不再信任P2P平臺的那一天，后果可想而知。這不由得讓人聯想起國產奶粉，現在還有多少人敢放心給自己孩子喝國產奶？

　　監管很難，但不得不管

　　據媒體報道，自互聯網金融指導意見出臺后，預計在年底前將會出臺的P2P行業監管細卻遭遇難產。這一監管細則在征求了央行、證監會、保監會三部委意見并呈報國務院審批時，被要求擴大征求意見范圍。目前，銀監會已經在積極協調更多部委加入征求意見范圍，并向超過十個部委征求意見，預計要幾個月才能落實。

　　由于P2P行業種類模式繁多，經營地點分散，如果要像管好銀行一樣管好P2P，確實很難。而且P2P是新生事物，如何在保障各方利益的同時又不壓制金融創新，也是一個頗為值得研究的課題。

　　另外一方面，有關部門對于投資理財類廣告行為的監管不力也是造成投資人血本無歸的重要原因。因為在P2P平臺投資的用戶當中，相當大一部分并沒有受過系統的金融知識教育，甚至很多是上了年紀的中老年人，這是一個沒有什么風險意識的群體，他們判斷一個網站靠不靠譜的一大依據就是有沒有在廣告上見過，打過廣告的，實力肯定要強，沒打過廣告的，連廣告都沒錢打還談什么實力？e租寶能在短時間內吸納到如此多的資金，與其在各大媒體洗腦般的廣告宣傳攻勢不無關系，最要命的是聽說有用戶在e租寶關停前幾個小時還往里投了十幾萬，因為相信“上過央視的公司不會倒的”，可笑又可悲。如此看來，在廣告宣傳環節加強規范，以及做好投資者教育也十分必要。

　　但不管怎樣，自從互聯網金融指導意見出臺后，監管趨嚴已是不爭的事實。未來，提高P2P行業的準入門檻，規范P2P平臺業務或將是監管的兩大方向。只是夜長夢多，希望監管細則能夠盡早落地，讓行業洗牌的暴風雨早些到來，重振投資者的信心。

　　珍愛生命，遠離問題P2P平臺

　　如何識別不靠譜的問題平臺？網上的相關文章已經很多了，站在普通投資者的角度，我只說三點最簡便易行的：

　　看背景：一定要選有一個強大“干爹”的平臺，尤其是一些國資背景的平臺為優，這些平臺絕對不會跑路，即使出現壞賬也有足夠的實力兜底，收益率可能低一些但相比跑路風險來說我認為是值得的。

　　看收益率：目前我國P2P理財產品的平均年化收益率在12%左右，且不斷在下降中，超過這個數就可以簡單認為是高風險的平臺，收益率越高風險越大，超過24%就連法律也沒法保護你了。沒有投資經驗的用戶最好盡早脫身。但并不是說收益率低的就一定安全。

　　看流動性：如果哪個P2P平臺是以資金隨時可贖回的高流動性為賣點，而又沒有一個靠譜的“干爹”，最好不要投。高流動性很危險，一旦企業有點什么負面消息，很容易發生擠兌，到時候即使平臺自身沒問題也扛不住。