《大眾理財顧問》雜志11月刊登載了深度專題報道《深度透視借貸寶：成長之痛》，對借貸寶這家極速成長并始終處在風口浪尖的社交金融平臺，進行了全方位的解析。

　　微商圈在社交網絡中擁有地下河一般的強大傳播渠道，“借貸寶是傳銷”的流言，借由人們的對“天上掉餡餅”的警惕心理被廣泛傳播。借貸寶的張揚和赤裸，讓自己遭遇背后一擊。

　　“很多人以為平臺上有所謂的女大學生‘裸照’，進來圍觀，結果發現什么也沒有，大失所望?！被ヂ摼W平臺的責任一直是共享經濟時代廣泛爭議的話題，借貸寶把它延伸到了金融領域。

　　相對傳統金融機構，乃至正在互聯網金融領域開疆拓土的所有同行、對手，借貸寶最大的突破就是允許人們自由借貸——借款自定義、出借自負責——這實際是對所有用戶進行了一次金融民主化的“技術賦權”。

　　民間借貸本就藏污納垢，借貸寶妄圖以一己之力通過互聯網將其標準化、規范化、陽光化，這個過程勢必是吃力又沾惹一身渾水。政策上一句“風險自擔”并不能解決平臺的逾期問題，與各種失信者的斗爭可能是網貸平臺最艱巨的任務，因為其中有些人可能來自社會的最陰暗處。

　　深度透視借貸寶：成長之痛

　　以下為全文：

　　研究生畢業至今，李蜜蜜已經在北京打拼了5個年頭。她決定在北京買一套二手房，安家立業。但是刨除貸款，首付還缺十幾萬。李蜜蜜跟幾個要好的朋友求助，但是得到的答復大多有點曖昧。

　　李蜜蜜鄙夷用友情來“要挾”他人。為了不讓朋友產生任何吃虧的感覺，李蜜蜜推薦他們使用借貸寶，與自己達成一個線上借貸協議，而且主動給出5%的年化利息——這比他們把錢放在銀行或者余額寶更劃算。

　　成功說服朋友使用這個新興的網絡借貸工具支援自己的買房大計，李蜜蜜仍費了一番口舌，“因為大家從媒體上得到的第一印象是‘P2P不靠譜’。甚至有人問，‘萬一這平臺倒閉，我們的借貸合同還有效嗎’這樣的問題?！?/p>

　　這反映了借貸寶當前面臨的窘狀：盡管自始至終它就是一個與傳統P2P完全迥異的存在，卻仍然免不了受到嘈雜的行業環境所累;超前的產品和商業模式、輕松的賺錢機會、鋪天蓋地的營銷推廣、似是而非的傳銷流言、驚人的融資數額、低俗的“裸條”照片、備受爭議的催收費，交織在一起，更加營造了與外界的隔閡和距離。

　　上線一周年之際，借貸寶對外透露，平臺注冊用戶已達1.28億，累計撮合交易額800億，估值600億元——這些成績已然讓它登上互聯網金融的第一梯隊，甚至與小米、滴滴等新巨頭同處中國互聯網獨角獸公司榜單前列。更有傳言，微信和阿里都決定戰略入股借貸寶，但其戰略投資部門的研究報告和估值始終跟不上借貸寶的發展速度。

　　一邊是天高海闊，大有可為;一邊仿佛又是深淵在側，危機事件屢屢出現。極速成長的借貸寶為何身處這樣的境地?背后牽扯著怎樣錯綜復雜的利益?借貸寶的是否有機會和能力跨越迷障，實現野心?這些都已經成為行業注目的話題。筆者試圖撥開迷霧，重現借貸寶的真相。

　　流言和官司

　　6月初，借貸寶贏了一場輿論官司。

　　一位網名叫“柴公子”的網絡人士被法院認定“侵犯借貸寶名譽權之事實成立”，被判決向借貸寶運營方人人行科技股份有限公司賠禮道歉，并賠償經濟損失。

　　這場官司發端于的一篇網文，《借貸寶：又一披著金融幌子的傳銷公司，提醒微商朋友切勿加入》，撰寫者“柴公子”正是微商圈的大V人物。該文不斷改頭換面，廣泛流傳。“傳銷”流言，猶如夢魘，猛力捆縛初生的借貸寶。

　　借貸寶主打熟人間借貸，這是社交與金融交匯的領域，且“強關系”社交是整個模式順暢運轉的重要土壤。但是，就像支付寶始終做不好社交一樣，以科技金融為內核的借貸寶要想憑空建立起規模龐大的熟人網絡生態并不是一件容易的事。

　　去年8月8日，借貸寶正式上線便馬上開展“拉好友注冊送現金”的活動，并且二度邀請好友也可獲得現金獎勵。這一方式極為罕見，且具有相當誘惑力，目的就是希望通過病毒式營銷，強行將用戶現實中的熟人社交關系拉到線上來。網絡一度傳言，借貸寶砸下20個億用于用戶推廣補貼，可見其對強關系社交的渴求。

　　“從0到1的階段實在太難了，因為社交產品必須保證快速上量，早期用戶過于稀疏，我們唯一的指標就是把用戶快速拉到一定的量?！苯栀J寶副總裁翁曉奇在一次媒體采訪中透露出其中的不得已之處。如果用戶達不到一個量級，很多用戶就只能處于失去連接的孤島狀態，借貸關系不可能建立——沒有朋友能夠看到他們的借款需求，他們也看不到其他人的借款標的。

　　撒錢，可能是借貸寶不得不去走的一步大棋。

　　借貸寶的營銷活動以“搶錢”為噱頭，吸引無數網絡營銷散兵蜂擁而入，參與到借貸寶APP的線上推廣。被狂歡氛圍包裹的借貸寶沒有意識到，如此黑洞般的人力資源吸引，已經動到了別人的蛋糕。

　　微商圈在社交網絡中擁有地下河一般的強大傳播渠道，“借貸寶是傳銷”的流言，借由人們的對“天上掉餡餅”的警惕心理被廣泛傳播。借貸寶的張揚和赤裸，讓自己遭遇背后一擊，以致現在還沒完全驅趕掉“傳銷”“騙局”的嗡嗡雜音。

　　借貸寶似乎還沒空去梳洗自己的羽毛，它這一年只有一個主題，那就是貪婪地吸納新用戶。不負苦心，借貸寶果然“平地起高樓”搭建起一個過億規模的社交網絡，這個成績足以與當年微信、微博的創世元年比肩，也算是中國互聯網歷史上不小的壯舉。

　　桃色“裸條”

　　很快，“裸條”一石激起了千層浪，讓借貸寶屢屢登上社會新聞版面。不過出乎意料的是，事件曝光后的一段時間，借貸寶的自然注冊量反而出現一個小高峰。

　　“很多人以為平臺上有所謂的女大學生‘裸照’，進來圍觀，結果發現什么也沒有，大失所望?！币晃唤栀J寶內部人士透露。

　　面對沸沸揚揚的“裸條”緋聞，借貸寶方面發布公告稱，這是“少數用戶繞過平臺規則的限制和監督，通過QQ、短信、微信等社交工具私下協議，達成違規交易，從而造成相關用戶遭受利益損失，也對借貸寶平臺的健康運營造成嚴重干擾?！本W絡輿論大部分也都在嘲諷和譴責那些“為了錢不顧一切，放棄自我”的大學生，以及將他們引入歧途的放貸者。

　　媒體曝光的案例幾乎都顯示，押裸照的借款人要么在現實中已經借遍了親朋好友，無人再敢向其借錢，要么是借錢目的太不光彩(比如打胎)，不愿向任何熟人啟齒，或者兼而有之。

　　一個自殺未遂的女性借款者就對電視臺記者稱，“欠債太多，沒辦法，那時候就認為誰借給我錢誰就是好人。”于是，長久以來活躍在灰色地帶的職業放貸人就成為他們唯一能夠抓住的稻草。而這樣鏈接太容易達成了，平時的街頭巷尾、校園周邊、微信朋友圈、QQ借貸群里經常可以見到類似“無擔保、無抵押，當日放款”的小廣告，少則可借幾百元，多則上萬元。

　　為了快速獲得借款，一些人選擇以身犯險，在借貸群里求助職業放貸人(甚至是不法分子)，他們有的向出借人繳納所謂“押金”“前期”，有的女性借款者甚至不惜押出裸照，把基于社交的信用貸款變成抵押貸款。而他們唯一能夠抵押的就是自己的隱私和尊嚴。

　　《中國經濟周刊》的調查稱，“相比較借貸寶，QQ、微信借貸群里的借款相對更為快捷和方便，群里幾乎時刻都有借款、放貸的信息發布，放款速度更加快捷?！蹦切┞殬I放貸人(通常是高利貸)之所十分主動地把求助者拉到借貸寶平臺去完成交易，看重的就是可以在線上達成一個合法的借貸合同，這樣起碼能確保自己國家規定范圍之內的那部分利率(24%)有效，而且還有一定的免費催收服務。

　　不難看出，“裸條”借貸已經完全偏離了借貸寶試圖構建的社交金融場景。社交金融是嚴重依賴于用戶實際生活中的人脈資源的，先有人際關系，后有借貸行為。但總有些社會邊緣人群在一定階段偏偏處于人脈斷絕的狀態——他們實際是社交金融自然邊界之外的人群，一旦不惜代價去擊碎這個邊界，“裸條”這樣的極端案例就出現了。

　　借貸寶扮演著怎樣的角色呢?在絕大多數案例中它都不是交易的“第一現場”，也很難說是信息撮合者，實質更像是一個便利的借貸合同生成器。盡管責任有限，但既然牽扯進去就不是毫無關系。

　　有網貸行業專家表示，放款人和借款人自身要承擔主要責任，借貸寶的疏漏，就是對借款、出借雙方的審核和把控做得不太到位。

　　但借貸寶的無奈之處在于，它是無差別面向數億人群的借貸工具，最重要的義務是對用戶個人身份信息的審核、驗證。傳統金融中的“盡調”對于互聯網信息平臺來說不僅不經濟，實際也很難有效甄別“不合格”用戶。這就意味著，用戶失范行為的個案可能會永遠存在，并且無法實時監測。

　　如同網約車平臺上出現女乘客被司機猥褻，電商平臺上有賣家出售假貨，相親、交友網站上有人從事性交易，在網絡平臺出現之前，此類事情早已存在，而且量級不小。很難說是平臺助長了這些行為的發生，而且很可能相反，正因為有了滴滴打車和淘寶，黑車司機猥褻女乘客以及小商販賣假貨，相對來說變得不那么容易，而且追溯和懲處起來更便捷。同樣，民間借貸中的一些不良行為因為互聯網的標準化、規范化服務，從數量上變少，但卻因為平臺的品牌曝光有新聞的聚合和放大作用，反而成為媒體輿論關注、撻伐的對象。

　　互聯網平臺的責任一直是共享經濟時代廣泛爭議的話題，借貸寶把它延伸到了金融領域。上海金融與法律研究院執行院長傅蔚岡就指出，“互聯網平臺的責任和真正交易雙方的責任是完全不一樣的。從美國的情況來看，法律上給平臺的責任傾向于輕一點，使得企業可以節省大量的成本，這也是美國互聯網搞得好的一個原因。中國互聯網學習的美國，但是法律不排除會往大陸法系靠攏。”

　　借貸寶解決了民間借貸中的一些問題，但解決不了所有的問題。在這個層面，社會和監管層的寬容度是一個關鍵，相信在很長一段時間，借貸寶這樣的純信息中介都將面臨這樣的處境。

　　借錢太容易了

　　相對傳統金融機構，乃至正在互聯網金融領域開疆拓土的所有同行、對手，借貸寶最大的突破就是允許人們自由借貸——借款自定義、出借自負責——這實際是對所有用戶進行了一次金融民主化的“技術賦權”。這不僅加快了資金在市場中的流動的速度，也使得一些不成熟用戶在內外部市場的水壓中被殘酷淘汰。

　　據了解，借貸寶上很多資深玩家，利用廣闊的人脈和良好的信用背景，能夠輕松借到幾十萬元。比如在一則案例中，北京一位經營度假酒店的小企業主一天就在借貸寶完成了30萬元的單筆借款。絕大多數理財端用戶，則成為他們的涓涓源頭水。不同層次的人，借助熟人社交網絡，在極為便捷的“借款”“出借”“賺利差”操作下，迅速實現資金流通。

　　尤其是“賺利差”功能，讓原本只能通過一度人脈完成的借款，可以通過熟人擔保延伸到更廣的范圍。需求的匹配更加充分了，場景也更加高頻，同時也進一步加快了市場內資金的流通速度。

　　相對于傳統的民間借貸、銀行機構借貸，借錢變得容易多了。

　　借貸寶瞄準目標的應當是廣泛存在的線下民間借貸行為，央行數據顯示，今年1-5月的社會融資規模增量累計為8.10萬億元，這個市場確實足夠大。目前被借貸寶蠶食掉的只是這塊大蛋糕中極小的一塊，而內外部市場的壓力差已經顯現。

　　據觀察，借貸寶借款標的年化利率平均在10%-16%左右，在這個區間也最容易達成交易。相較于其他網貸平臺，這是很高的利率了。但是由于借貸寶平臺實現了人與人之間點對點的直接交易，利息能夠從借款人一對一地支付給出借人，中間不存在平臺截留，借款人的融資成本較其他平臺實際是更低的。

　　花旗銀行今年8月的一份報告顯示，當前中國企業民間借貸利率介于18%-20%。而實際上，廣泛存在于統計口徑之外的“非正規金融”渠道的利息可能更高?！度嗣袢請蟆方诘囊黄獔蟮乐赋觯斍懊耖g拆借利息較高，“最低2分利，3分很普遍”(月息)。

　　這樣一來，借貸寶平臺與外部的“非正規金融”市場就自然形成了一道落差很大的峽口，少數精明人充當起二者之間的“資本掮客”“二道販子”，在平臺借錢之后以更高的利率向外部市場放款。整個過程無疑拉長了資金鏈條并加大個人進行風險控制的難度。媒體報道中的好幾個案例就涉及到在這種商機中翻船的“二道販子”。

　　另一方面，對于具有強烈理財投資偏好的用戶，借貸寶上的借款標的通常遠高于銀行理財、貨幣基金等大眾投資產品利率，在這樣的機會面前，人們很難經得住誘惑。雙重利率水壓，驅動著小白用戶手中的錢快速流向“大戶”以及外部的資金需求方。這本是社會閑散資金配置的正常過程，但如果用戶風險意識太弱、無視平臺“不熟不借”規則，手中的錢就有可能在高利率的引誘下肉包子打狗。把錢借給未經評估的陌生人，實質和在大街上撒錢相差無幾，只是比后者多了一份電子憑證。從屢屢見諸報端的新聞看，大多數所謂的“被坑”事件都是如此形成，其中多少有人性貪婪、盲目的因素。

　　撇開用戶風險教育這種不可能一步到位的環節，借貸寶或許還應該從產品設計上考慮，怎樣平衡資金需求的匹配效率與資金流速過快帶來的局部風險。譬如，以幫朋友借錢為初衷的“賺利差”功能就可以適當調整。

　　當然，要想讓資金流通長期平穩、可控，根本上還需要繼續吸納用戶，尤其是吸納優質的“資產端”用戶來借貸，唯有這樣才能拉低社會融資的整體成本，平衡內外部市場的水壓。雖然暫無權威數據支撐，但網貸金融的活躍對于傳統民間借貸利率的下拉作用已經不可忽視?！哆|寧日報》的一篇報道就關注到，網貸機構的活躍將沈陽當地的傳統小貸業務形成沖擊，并迫使民間借貸利率從月息1.8降到了1.3。

　　與失信者的戰爭

　　8月24日，銀監會等四部委聯合出臺了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》。其中第三條第二款明確：借貸雙方將遵循“責任自負、風險自擔”的原則;而中介機構則承擔客觀、真實、全面、及時進行信息披露的責任，但不承擔借貸違約風險。

　　新規給網貸機構十多條緊箍咒，市場一片肅殺，仿佛到了存亡之秋，但這對原本就特立獨行的借貸寶而言，反而是正中下懷。借貸寶一開始就主張用戶“自風控”“自負責”，不為借款人提供任何增信和擔保，仿佛具有政策預見性。

　　CEO王璐在借貸寶一周年致用戶的公開信中稱，未來的借貸寶“是一個透明、合規、陽光的交易和征信平臺，可以規范傳統線下的借貸交易行為，也可以規范個人和企業的信用行為，從而可以在更廣闊的時間和空間維度上，推動建立全社會的誠信秩序和信用體系?！?/p>

　　但民間借貸本就藏污納垢，借貸寶妄圖以一己之力通過互聯網將其標準化、規范化、陽光化，這個過程勢必是吃力又沾惹一身渾水。政策上一句“風險自擔”并不能解決平臺的逾期問題，與各種失信者的斗爭可能是網貸平臺最艱巨的任務，因為其中有些人可能來自社會的最陰暗處。

　　放棄尊嚴和未來的“裸條”借貸者，資金鏈斷裂的職業放貸人，借一筆錢就跑路的騙子……民間借貸中千奇百怪的糾紛已經映射到借貸寶上。

　　一位律師曾向筆者分享其接觸過的一則借貸寶債務糾紛案例：某證券公司年薪百萬的保代，陷入賭博深淵，欠下巨債，其在借貸寶上前后跟朋友借入幾百萬元償還賭債，并且還利用親友的賬號，籌集大額資金，最后有200多萬無法償還。最終其被警方以詐騙罪名逮捕。

　　可并不是所有逾期者都能夠得到這樣的強制力懲處，更多的案例處于人情、法理、利益的多重糾葛、拉鋸之中。

　　如今，借貸寶征收的“逾期管理費”(催收費)就成了一些違約者糾纏的焦點，乃至有人聲稱：是逾期管理費太高，“擋住”了他們的還款之路。逾期者不斷通過媒體表達這樣的觀點，試圖使自己的還款數額得到減免，甚至不排除希望“弄垮”平臺，免繳債務。

　　那么，借貸寶用于催收支出的逾期管理費到底該不該收?該收多少?

　　1937年，科斯在他的天才論文《企業的性質》一文中首次提出交易費用的思想，成為新制度經濟學最基本的概念。后來的楊小凱等人又將這一概念區分為外生交易費用和內生交易費用。在內生交易費用中，便包含了道德風險、逆向選擇和機會主義等，是需要以概率和期望值來度量的潛在損失可能性。在內生交易費用的構成中，信用成本最為隱性，也是彈性度最大的一部分。逾期管理費(催收費)可理解為顯性且后置的信用成本。

　　有媒體以宜人貸、陸金所等“沒有提到要加收逾期管理費”，質疑借貸寶逾期管理費的不合理。但是熟悉P2P網貸行業的人都知道，傳統網貸機構除了違約罰款，通常還針對所有借款人的每一筆借款收取服務費、提現費或手續費，信用成本也就是逾期催收費用實際上就出自其中，只不過由所有借款人共同承擔，并且是隱形的。不同的是，借貸寶基本上是一個免費的借貸工具，逾期管理費只針對產生違約事實的借款人收取，一定程度上是減少了誠信借款人的交易成本。

　　借貸寶方面認為，自己有理有據，在白紙黑字的合同面前，祛除掉情緒和立場，針對逾期催收費用的哭訴都只是賴賬者的借口，減除只會助長更多人失信和違約。但違約借款人并不認為自己完全處于道德下風，所謂“罰當其罪”，平臺應該給違約的人提供更多翻身的機會。

　　這場博弈恐怕還將持續。

　　除了嚴厲的金錢處罰，龐大的催收系統也是借貸寶制衡信用違約的拳頭之一。在借貸寶的App里，還內嵌著一個以互聯網眾包模式建立的“人人催”系統，任何人都可以注冊并搶單，幫助平臺和出借人上門催繳逾期的欠款。據稱，“人人催”已經招募了十萬名合作催收員，遍及全國2800多個縣市。

　　在法律威懾的層面，借貸寶方面對外表示：用戶逾期一定時間，出借人完成債權轉讓，平臺將對借款人提起民事訴訟，強制還款。但有用戶觀察，法院似乎遲遲未對已經遞交的訴訟做出判決，漫長的訴訟過程可能也是失信者有恃無恐的因素之一。

　　此外，在剛性兌付的行業潛規則依舊盛行的背景下，出借人很難根除對平臺的依賴心理。如果是不小心出借給陌生人，債務長期無法討回，出借人往往會歸咎于平臺，期望平臺對其給予金錢補償。如此一來，源自債務人的壓力更加劇了平臺與失信者的緊張對立關系。但這背后其實也暴露出全社會信用違約成本的制度性低廉，客觀來說，不是網貸平臺單方面表決心就能夠一肩挑起的。

　　就在不久前，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于加快推進失信被執行人信用監督、警示和懲戒機制建設的意見》，成為我國懲戒失信工作的綱領性文件，也展現國家全方位打擊“老賴”、構建“誠信中國”的決心。

　　在這樣的背景下，網絡平臺參與社會誠信體系的構建，將會是一個大的方向。據透露，借貸寶已開始與多家商業銀行開展深度合作，通過委托貸款等方式，將用戶逾期記錄上傳中國人民銀行的個人征信系統。用戶如果在借貸寶平臺借款逾期超過一定期限，其信用“污點”將可能會被央行記錄在案。這無疑是借貸寶借力國家大政方針，規范個人的信用的佐證。

　　我國誠信體系建設長久以來面臨著不少障礙，其中一個重要因素就是對于失信行為采集和懲戒的手段存在缺失，難以形成有效的“誠信管理”。隨著移動互聯網技術的不斷發展，來自互聯網平臺的大數據可以提供有力支持。如果先就借貸寶的江湖是非不談，作為一個民間互聯網平臺可以做到“征信”對接央行，這本身就具有非凡的意義。

　　當然，與失信者的戰爭永遠不會一勞永逸地結束。

　　借貸寶的未來之路

　　已經擁有1.28億用戶之后的借貸寶，很果斷地停掉了城市公共場所的地推活動。規模浩大的地面App推廣在借貸寶上線初期的用戶增長起到了巨大的作用，但在一年之后卻凸顯雞肋之意。一方面，用戶增長已經越來越依靠產品本身，第二方面，提升活躍度已經成為借貸寶最重要的任務。

　　借貸寶需要可以提供持續動能的新燃料。

　　在川大百年校慶上，借貸寶副總裁楊云浩對外的一個發言，暴露出了借貸寶下一步的戰略重點，就是企業版。

　　根據借貸寶的官方信息，這是一個企業自助式信用融資服務平臺，其創新之處是將單一的企業整體授信，拆散成為針對于企業員工個人授信，幫助企業獲得融資。企業在自己的員工之中發布融資需求，員工針對是否信任這個企業來決定是否把錢借給企業。據他介紹，借貸寶企業版為中國優秀的中小微企業提供創新融資服務，解決中小企業融資難的問題。

　　不過在筆者看來，轉戰企業版對借貸寶而言還有一個更加重大的用意，就是以群體性的方式接入用戶。因為散戶容易成為孤島，即使有借貸需求，卻缺少合適的交易對手。而在企業中，員工天然是熟人團體，代發工資這樣的簡單功能也能確保用戶基本的活躍度。通過企業這個紐帶，用戶之間的借貸行為將被大范圍激活。

　　目前，“熟人借貸”還是社交金融最重要的一個類別，借貸寶以此獨自擎起了中國社交金融的一面旗幟。但是，借貸寶是不是一定要在熟人群體中生存呢?

　　事實上，在借貸寶的商業鏈條中，信用才是那個最致命的一環，“熟人”只是幫助資金提供方判斷借款人信用的途徑。真實的熟人關系能夠將散落在民間社會的多維度的信息收集起來，通過去中心化的方式解決傳統金融征信、風控存在的難題，扭轉信息不對稱。

　　可如果金融交易永遠都只局限在熟人圈子當中，借貸寶的發展勢頭和規模很可能會受限。中歐陸家嘴國際金融研究院執行副院長劉勝軍就認為，“小農經濟是熟人交易，而市場經濟應該是陌生人交易。怎么把熟人信用發展為社會信用，是社交金融的一個努力方向?！烊私栀J’模式不斷進化，如果在未來能夠把熟人信用轉化為社會信用，則將對國家經濟發展創造巨大價值?！?/p>

　　結合上述觀點，長遠來看，借貸寶的未來之路，就是把熟人信用慢慢轉化為更具共享性的社會信用，最大程度發揮信用的市場價值。

　　信用體系的缺失在中國社會各階層已經形成共識，但真正動手去建立這個體系的力量還非常缺乏。目前除了央行的征信系統外，也有幾個大的商業運營公司在致力于構建信用數據庫，但總體很分散，也很不完備。沒有一家機構，能夠刻畫出一個人或者組織完整的信用畫像。這就是借貸寶釋放價值的地方，因為經過風險驗證的借貸數據，在個人以及企業誠信辨識度方面的含金量是毋庸置疑的。

　　低成本、低風險、高利差放款，是所有金融機構夢寐以求的生意模式，這種事情只有借

　　助信用工具才能實現?？梢院唵螠y算一下，如果通過借貸寶的借貸數據積累，篩選出來500萬信用非常良好的用款個人或者企業，每個年均借款10萬，總規模就有5000億，平臺再接入一批銀行金融機構，如果以9%的年息通過借貸寶放貸給資金需求方，平臺從銀行抽取4%的利差或服務費，收入就有200億。對應互聯網金融30倍市盈率，僅此一項業務市值6000億元。這是一門巨大的生意。

　　個人、企業、傳統金融機構、征信機構陸續進入，將在借貸寶形成完整的生態閉環。隨著借貸寶企業版上線，這套盈利模式可能已經開始嘗試了。

　　借貸寶的初衷是改變人們借錢難的局面，如果能夠構建一套全民性的信用數據庫，并以此建立行之有效的商業模式，在金融領域或許能夠引領一場巨大的變革。

今日湖北網 編輯 李端