周五（9月2日）現貨黃金沖高回落，一度刷新一周高點至1330.17美元/盎司，因美國非農報告表現差強人意，美聯儲年內加息預期顯著降溫，一度幫助金價(1328.80, 11.70, 0.89%)沖高，收復了本周的全部跌幅，不過該報告引起了市場的廣泛討論，金價仍有下行風險；原油(44.20, 1.04, 2.41%)市場，因俄羅斯稱將推動凍產，且給伊朗豁免特例，幫助油價止跌，而利比亞可能出現罷工也給油價提供支撐，但當前的高產出狀況依然限制油價的反彈空間。

　　【非農差強人意，金價沖高但仍未脫離險境】

　　周五晚間出爐的美國非農就業人口差強人意，薪資增長不及預期，美聯儲年內加息預期應聲下跌，美元指數也一度刷新一周低點至95.18，金價則一度沖高刷新一周高點至1330.17美元附近，但鑒于新增非農就業人口的三個月均值仍處于20萬以上，市場對美聯儲年內加息進程仍存在爭議。　

　　具體數據顯示，美國8月季調后非農就業人口錄得15.1萬，不及預期，預期為18萬，前值為25.5萬；美國8月失業率持穩于4.9%，差于預期，預期為4.8%。

　　數據還顯示，美國8月平均每小時工資月率增長0.1%，不及預期，預期增長0.2%，前值增長0.3%；美國8月平均每小時工資年率增長2.4%，不及預期，預期增長2.5%，前值增長2.6%。

　　路透評論指出，受制造業和建筑業雇傭人數下降拖累，美國8月非農就業人數表現不及預期，結束了連續兩個月的強勁漲勢，雖然失業率維持在4.9%未變，但這基本將美聯儲本月加息的可能性抹去，不過此前兩月非農就業人數的靚麗表現仍為美聯儲12月加息留下可能性。

　　加拿大皇家銀行認為，鑒于美聯儲官員最近發表的鷹派講話，在這種良好的狀況下，美國8月非農報告算中等：該報告中并沒有什么積極的跡象，一些關鍵的數據都很疲軟。我不認為這種報告是美聯儲在9月加息前所想要看到的數據，這份報告太疲軟了，應會平息9月加息的話題。

　　數據公布后，美聯儲9月加息概率由36%一度下降至24%（目前為26%），12月加息概率由59.8%下降至51%（目前為56.3%）。

　　不過，由于過去三個月，平均新增非農就業人數為23.2萬，部分分析師及金融機構認為，美聯儲仍保留9月加息的可能，美元在大幅走弱后快速收復大部分跌幅，金價亦回吐部分漲幅。

　　債王”格羅斯則認為，非農報告表明9月加息成為可能，但美聯儲今年只可能在9月加息一次

　　美國國民銀行指出，很明顯，美國8月季調后非農就業人口增幅低于預期，不過仍有15.1萬，預計美聯儲會把這視為相對積極的跡象。前兩個月的數據總共才下修了0.1萬（幾乎持平），這也是一大積極跡象。預計美聯儲應會認識到，從歷史來看，美國8月的非農數據極有可能被平均上修7萬，因而剛公布的數據看起來也似乎極好。市場應會希望在美聯儲加息前，看到非農就業人數增加逾20萬。美聯儲仍有可能在9月加息，因為整體就業趨勢仍是積極的。

　　外匯市場，歐元兌美元一度刷新一周高點至1.1253，但隨后回吐漲幅，目前回落至1.1203附近；美元兌日元探底回升，一度失守103關口至102.83，隨后一度刷新一個月高點至103.80；英鎊漲勢最兇，一度刷新一個月高點至1.3354。　　

　　【俄羅斯攜利比亞“出手”，油價企穩一度反彈逾3%】

　　周五國際油價震蕩反彈，美原油10月期貨一度漲逾3%至44.47美元/桶，布倫特原油11月期貨最高觸及46.87美元/桶，因俄羅斯和利比亞均傳來利好消息，幫助油價在疲軟非農報告后展開反彈，但由于近期跌勢較兇，技術面上均線空頭排列，油價仍未擺脫險境。　

　　俄羅斯方面終于給油市注射了一劑“強心劑”，給油價提供了反彈動能。

　　俄羅斯總統普京周五表示，將推動與OPEC達成凍產協議，并允許伊朗豁免；凍產協議對全球油市來說是個正確的決定。

　　此前，伊朗一直是產油國達成凍產協議的“攔路虎”之一，因該國在解除制裁后一直致力于恢復產能和市場份額，不過俄羅斯的“松口”提升了達成凍產協議的可能性

　　此外，利比亞方面石油公司有罷工風險，原油生產可能會出現影響，也給油價提供些許支撐。

　　據外媒報道，尼日利亞石油天然氣高級雇員聯合會（Pengassan）稱若政府無法滿足其需求，或會實行罷工

　　但油價的反彈空間可能較為有限，因為8月份OPEC原油產量再次創紀錄新高，即使達成凍產也意義不大，這些都對油價形成拖累。

　　據彭博報道，歐佩克8月原油產量增加12萬桶/日，至歷史高位3369萬桶/日，主要因海灣國家增加的產量抵消了尼日利亞和利比亞產量下滑的影響。

　　法巴銀行商品市場策略部主管指出，盡管沙特外長表示產油國正越來越接近共識，但市場對凍產預期減弱，最終將意識到他們各有各的安排；此外美原油不斷攀升導致供應過剩擔憂再起；本周至今美布兩油均跌約9%，將為1月中來最大單周跌幅。

　　技術面來看，美油均線空頭排列，油價仍有繼續下跌的可能，上方5日均線阻力位于44.66美元附近，下方初步支撐位于43美元整數關口（隔夜低點），下周重點關注8月11日低點41.10美元附近的支撐。